臺積電帶隊 供應鏈一路旺

                                    臺積電10日公告8月營收，9日股價開低走高，終場雖下跌2.07％，但收一根紅K棒899元，顯示下檔有低接買盤；受惠先進封裝制程需求熱絡，相關供應鏈8月營收提前繳出亮眼成績單，京鼎、萬潤、旺硅、辛耘8月營收創(chuàng)新高，京元電子、圣暉*、瑞耘、帆宣、和椿、華立、崇越、勝一的8月營收動能強勁，呈現(xiàn)年、月雙增。

                                 “SEMICON Taiwan 2024國際半導體展”上周風光落幕，惟因國際股市表現(xiàn)疲弱，并未激出火花。群益投顧董事長蔡明彥表示，先進封裝制程長線看好，相關個股震盪拉回是絕佳買點，以臺積電相關供應鏈8月營收來看，確實是臺股中最亮眼的族群。

                                    臺新投顧副總經理黃文清說，輝達Blackwell架構的GB200晶片，採用臺積電N4P制程，并以CoWoS-L封裝形式整合，預計今年下半開始出貨。臺積電CoWoS-L中介層局部使用LSI（Local Silicon Interconnect）連接，其他區(qū)域使用重布線層RDL，成本較低，且可用于較大的晶片尺寸，但CoWoS-L封裝制造技術難度較高。另，臺積電CoWoS產能供不應求，產能已在第一季陸續(xù)開出，加上外包協(xié)力廠商產能，可望打開AI GPU產能瓶頸，帶動出貨量逐步走揚。今年到2025年臺積電擴充CoWoS產能趨勢明確，相關先進封裝設備、封裝、測試、材料、化學原料等供應鏈營運將一路走高。

                                    半導體測試大廠京元電子掌握AI GPU關鍵大客戶輝達的主要測試廠，8月營收23.51億元，月增0.3％、年增12.4％，下半年營運將逐季成長，看旺至2025～2026年。今年AI營收占比可達15％，2025年將大躍進達30％。