黃仁勳喊AI續(xù)旺 欽點(diǎn)六臺(tái)鏈

                                                       輝達(dá)執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勳在美西時(shí)間20日出面安撫市場(chǎng)，指稱Blackwell產(chǎn)品過熱問題都可以被解決，現(xiàn)在順利出貨，他并特別點(diǎn)名感謝臺(tái)積電、京元電子、硅品精密（日月光投控）、鴻海、廣達(dá)、緯穎六大臺(tái)廠供應(yīng)鏈伙伴，持續(xù)密切合作增加Blackwell平臺(tái)供應(yīng)。

                                                       黃仁勳強(qiáng)調(diào)這款備受期待的產(chǎn)品需求量，在未來幾季預(yù)料將大幅超出預(yù)期，帶旺整體供應(yīng)鏈，并于電話會(huì)議點(diǎn)名重要供應(yīng)鏈，除了六檔臺(tái)系供應(yīng)鏈外，亦點(diǎn)名Vertiv、海力士、美光、Amkor、戴爾、惠普、美超微及聯(lián)想等合作伙伴。

                                                       他表示，第三財(cái)季已經(jīng)向客戶發(fā)送1.3萬個(gè)Blackwell樣品，第四財(cái)季大量出貨、并且超出原先預(yù)期，增產(chǎn)過程會(huì)持續(xù)至2026財(cái)年。

                                                       黃仁勳說，輝達(dá)努力提高供應(yīng)來滿足需求，他說“需求超過供應(yīng)，這在預(yù)料之中，因?yàn)槲覀冋幱谶@場(chǎng)生成式AI革命的開端。”他提到，輝達(dá)在本季交付的Blackwell，會(huì)比先前預(yù)估的多，他也預(yù)期“需求在一段時(shí)間內(nèi)仍會(huì)居高不下”，理由是資料中心的現(xiàn)代化需要數(shù)年時(shí)間。

                                                       黃仁勳欽點(diǎn)六大Blackwell概念股中，臺(tái)積電率先被提及、凸顯其重要性，B系列放量帶旺臺(tái)積電第四季，法人推估，臺(tái)積電5奈米家族在AI晶片挹注下，產(chǎn)能將維持滿載、明年上半年稼動(dòng)率能維持在101％左右之水準(zhǔn)；并且明年價(jià)格將進(jìn)一步調(diào)整，法人預(yù)估N3／N5漲幅將在5％～10％。

                                                       京元電子、硅品（日月光投控）則在B系列封測(cè)環(huán)節(jié)扮演要角。京元電指出，相關(guān)測(cè)試產(chǎn)能已于第三季準(zhǔn)備完成，本季度將會(huì)有顯著之營(yíng)收貢獻(xiàn)，進(jìn)而帶動(dòng)毛利率擴(kuò)張。日月光旗下硅品，同樣積極擴(kuò)充先進(jìn)封裝產(chǎn)能，分別于中科、云科取得土地及廠辦，因應(yīng)營(yíng)運(yùn)需求。

                                                        至于組裝供應(yīng)鏈，相較之前全數(shù)綁定出貨，考量到反壟斷問題，輝達(dá)為避免反壟斷調(diào)查，改回單賣GPU并提供參考設(shè)計(jì)方式，然法人認(rèn)為，輝達(dá)RVL（推薦供應(yīng)商）很多，因此明年之后價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇。

                                                       法人分析，2025年AI需求確定強(qiáng)勁，2026年則持較為保守態(tài)度，從近期GPT4之后的改進(jìn)緩慢，可以看出開發(fā)遇到瓶頸；但不代表AI Server需求就此會(huì)放緩，其中近期OpenAI的o1模型，在推論方面實(shí)現(xiàn)突破，會(huì)使推論算力需求增加5～6倍，因此未來訓(xùn)練需求可能趨于平緩，但重複思考的推論架構(gòu)仍會(huì)上升。