聯(lián)發(fā)科、世芯-KY 業(yè)績(jī)添新動(dòng)能

                                                聯(lián)發(fā)科（2454）首度打入Apple Watch新品數(shù)據(jù)機(jī)晶片供應(yīng)鏈，分食英特爾原本供應(yīng)的訂單，供應(yīng)硬體的部分僅次于處理器的關(guān)鍵晶片，對(duì)公司營(yíng)運(yùn)具重要意義；亞馬遜（AWS）首款採用3奈米制程的晶片，預(yù)計(jì)明年底推出，并由世芯-KY（3661）操刀，法人看好為世芯2026年將迎來強(qiáng)勁成長(zhǎng)。

                                                法人表示，聯(lián)發(fā)科不僅在手機(jī)處理器領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，在數(shù)據(jù)機(jī)晶片也耕耘多年，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如高通備感壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球智慧手表市場(chǎng)規(guī)模約8,000萬～9,000萬支，蘋果囊括近半數(shù)份額，隨著蘋果將大幅提升明年Apple Watch功能，預(yù)料將引爆新一波買氣，聯(lián)發(fā)科將迎來新一波業(yè)績(jī)挹注，帶出強(qiáng)勁拉貨動(dòng)能。

                                                受到消費(fèi)性電子淡季影響，聯(lián)發(fā)科11月合併營(yíng)收452.42億元，月減11.49％、年增5.04％，前11月營(yíng)收4,889.02億元、年增25.43％，全年?duì)I收可望突破5,000億元大關(guān)。法人預(yù)估，天璣9400市占率與ASP（平均售價(jià)）同步提升，聯(lián)發(fā)科今年旗艦機(jī)種營(yíng)收年增將達(dá)70％、市占率挑戰(zhàn)3成水準(zhǔn)。

                                                法人指出，AWS下一代3奈米AI產(chǎn)品最快于2026年上半年量產(chǎn)，世芯-KY在2025年最大客戶將從AWS轉(zhuǎn)為英特爾，預(yù)估產(chǎn)品轉(zhuǎn)換期的第四季營(yíng)收將出現(xiàn)季節(jié)性下滑，不過英特爾5奈米AI加速器出貨持續(xù)提升，預(yù)估可占世芯-KY的2025年?duì)I收三分之一。

                                                世芯-KY的11月合併營(yíng)收43.95億元，月增4.83％、年增50.92％，創(chuàng)歷年同期新高；前11月營(yíng)收達(dá)474.93億元、年增76.07％，創(chuàng)史上同期新高。

                                                儘管營(yíng)收增速略有縮減，仍保持高雙位數(shù)的強(qiáng)勁成長(zhǎng)，世芯-KY前三季EPS已達(dá)58.43元的歷史新高水準(zhǔn)，全年有機(jī)會(huì)大賺超過7個(gè)股本。