H20伺服器 中系CSP急拉貨

                             隨著美國(guó)的大選逼近，中美緊繃張力恐進(jìn)一步白熱化，近一季以來，也反應(yīng)在中系CSP（云端服務(wù)提供商）／企業(yè)等商用端對(duì)AI伺服器需求增溫。繼輝達(dá)（NVIDIA）先前取得的急單外，臺(tái)系伺服器廠包括英業(yè)達(dá)、緯創(chuàng)、鴻海等，下半年來自中系客戶的H20相關(guān)訂單動(dòng)能亦有所增溫，并預(yù)計(jì)于第三、四季放量出貨。

                             供應(yīng)鏈業(yè)者指出，輝達(dá)近期取得的10萬臺(tái)H20急單，預(yù)計(jì)第四季中旬前可出完貨，主要的基板供應(yīng)商緯創(chuàng)則于第二季下旬起陸續(xù)放量交貨。

                             至于上半年已受惠中系客戶針對(duì)H20拉貨需求加持的英業(yè)達(dá)，下半年在AI伺服器的出貨比重，雖將轉(zhuǎn)以美系客戶訂單為多，不過來自中系客戶的需求并未消失，后續(xù)亦可望持續(xù)為英業(yè)達(dá)挹注出利多。

                             而正積極透過臺(tái)繪圖卡廠麗臺(tái)之通路資源，將伺服器銷售業(yè)務(wù)進(jìn)一步于中國(guó)市場(chǎng)推展的美超微（SuperMicro），也間接為麗臺(tái)在中國(guó)及東北亞市場(chǎng)之銷售業(yè)務(wù)帶來正向效益，加上其自有之AI工作站業(yè)務(wù)動(dòng)能回溫，另來自中系客戶對(duì)H20的需求可期，下半年亦將可望成為中系客戶拉貨潮驅(qū)動(dòng)的受惠者之一。

                             另一方面，受到美國(guó)晶片限令影響，法人觀察，部分中系客戶亦以透過向外商租賃方式，取得高階之AI算力服務(wù)以因應(yīng)時(shí)下的AI模型訓(xùn)練需求的型態(tài)不少見，而這也間接帶動(dòng)來自泛歐及亞太地區(qū)Tier 2、Tier 3之資料中心業(yè)者，對(duì)高階AI伺服器產(chǎn)品的訂單拉貨力道，同步為相關(guān)臺(tái)廠挹注出貨動(dòng)能。

                             日前半導(dǎo)體研調(diào)機(jī)構(gòu)SemiAnalysis的最新預(yù)測(cè)指出，輝達(dá)于今年的財(cái)會(huì)年度將銷售100萬顆／組的H20至中國(guó)市場(chǎng)，挹注其全年來自中國(guó)的銷售業(yè)務(wù)比重達(dá)約10％。

                             法人認(rèn)為，今年以來中系客戶其實(shí)對(duì)H20的訂單需求談不上穩(wěn)定，多是有一搭、沒一搭的急單突然涌現(xiàn)，不過，近日美國(guó)大選氛圍因槍擊案后更趨緊繃，選前、選后中美關(guān)係的對(duì)峙張力恐加速或提前升溫，或有可能刺激中國(guó)大陸業(yè)者擴(kuò)大對(duì)H20的需求在近幾季增溫，屆時(shí)也將成為拉抬相關(guān)臺(tái)廠下半年AI伺服器業(yè)務(wù)進(jìn)一步彈升的關(guān)鍵力道之一。