記憶體三大廠助攻 臺(tái)廠同歡

                                   三星、SK海力士及美光記憶體三大原廠獲利改善，產(chǎn)能利用率上升，隨著AI需求爆發(fā)，產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)即將邁入高點(diǎn)，進(jìn)入供不應(yīng)求、增加資本支出階段，臺(tái)廠包括南亞科（2408）、晶豪科（3006）等也有望跟進(jìn)，獲利催馬力。

                                   市場法人分析，記憶體產(chǎn)業(yè)的景氣循環(huán)不斷重複，在經(jīng)過前兩年的庫存上升、獲利惡化減產(chǎn)，以及庫存去化供需改善、售價(jià)回穩(wěn)階段后，目前是獲利改善，產(chǎn)能利用率上升階段，接下來，預(yù)期將進(jìn)入供不應(yīng)求、增加資本支出階段。

                                  由于AI帶動(dòng)高頻寬記憶體（HBM）需求，三大原廠近期的營運(yùn)，皆繳出轉(zhuǎn)虧為盈的成績單。

                                 據(jù)三星7月5日公布的初步財(cái)報(bào)顯示，三星第二季營收達(dá)74兆韓元，營業(yè)利潤暴增至10.4兆韓元，且記憶體事業(yè)部轉(zhuǎn)虧為盈，AI需求提升，不僅加惠HBM，同時(shí)也帶動(dòng)DDR5、伺服器SSD和UFS 4.0等價(jià)格上升。

                                 美光已于先前公布最新財(cái)報(bào)，截至5月30日止，淨(jìng)利3.32億美元，每股稅后純益（EPS）0.3美元，相較2023年同期虧損19億美元，表現(xiàn)優(yōu)異；主要?dú)w功于AI需求，帶動(dòng)該公司資料中心業(yè)務(wù)季增長50％以上。

                                SK海力士預(yù)期7月25日公布第二季財(cái)報(bào)，市場預(yù)期，該公司營業(yè)利潤將達(dá)5兆韓元，創(chuàng)六年來最高。SK海力士的營運(yùn)聚焦高階產(chǎn)品，HBM市占率穩(wěn)居第一。

                                法人估計(jì)，現(xiàn)階段三大原廠產(chǎn)能利用率全面提升，預(yù)期對記憶體價(jià)格將堅(jiān)持底線，DRAM報(bào)價(jià)第三季至第四季的增幅，約落在5～10％，全年仍呈現(xiàn)上漲格局。

                                NAND Flash報(bào)價(jià)部分，則因各主要大廠產(chǎn)能回升，下半年市場供需狀況，將趨于平穩(wěn)走勢。

                                由于三大原廠皆全力衝刺HBM，法人認(rèn)為，原廠對一般型DRAM的供給增加有限，在產(chǎn)能排擠之下，臺(tái)廠有望因而受益。

                                法人分析，南亞科連續(xù)二季營收，年增率突破4成，2024年力拚轉(zhuǎn)虧為盈。記憶體IC設(shè)計(jì)公司晶豪科6月營收11.57億元，年增18％，1～6月累計(jì)營收69.18億元，年增21％，隨著電子業(yè)旺季來臨，業(yè)績看增。