下半年美日大選 衝擊臺半導(dǎo)體

                           二○二四年可說是史上最大型的選舉年，全球總共四十多個國家、舉辦七十場大選，部分國家政策改變，更對地緣政治帶來影響。從臺灣角度來看，美國總統(tǒng)大選對臺灣未來經(jīng)濟影響大且深遠。尤其對臺積電衝擊，要從高階晶片制造能否續(xù)留臺灣及會不會取消補助來觀察。

                           臺經(jīng)院景氣預(yù)測中心主任孫明德分析，下半年有二場大選動見觀瞻，一場是日本，一場是美國。首先，日本首相岸田文雄三年任期到今年九月屆滿，自民黨支持率僅有百分之廿五，日本政壇會不會出現(xiàn)變化，還在未定之天。

                           孫明德指出，過去六十年，自民黨執(zhí)政了五十五年，今年可能會出現(xiàn)第三次變天，就算不變天，岸田能否續(xù)當(dāng)總裁也是問題。“過去臺日關(guān)係友好，臺灣很多企業(yè)都到日本投資，包含半導(dǎo)體大廠”。如果日本變天，臺廠赴日設(shè)立半導(dǎo)體園區(qū)的計畫恐將出現(xiàn)變數(shù)，“反對黨跟大陸關(guān)係更友好，這使得日本大選對我們臺灣政經(jīng)都有影響”。

                           此外，今年市場最大的黑天鵝恐怕是美國政局。孫明德認為，川普支持度持續(xù)領(lǐng)先，恐影響美國對外貿(mào)易策略。吳大任表示，美國占臺灣出口比重提升到目前的百分之廿三，川普認為臺灣搶走美國工作機會，若美國社會有此認知就很嚴重，因為搶走工作代表家庭所得被影響，屆時政策會非常排外，甚至更全面化。對所有進口產(chǎn)品仇視，臺灣會面臨不少壓力。

                           就產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈來看，“拜登這四年的政策叫做小院高牆，對大陸沒有全面封殺，主要鎖定在特定領(lǐng)域上，包含半導(dǎo)體、ＡＩ（人工智慧）、量子電腦等。”但孫明德說，川普還沒當(dāng)選，就高喊要把關(guān)稅調(diào)高百分之十，甚至將對大陸的關(guān)稅調(diào)高到百分之六十，“過去，中國大陸關(guān)稅調(diào)高到百分之廿五，都已經(jīng)一堆廠商要跑了，那百分之六十時，該怎麼辦呢？”

                           吳大任認為，川普上一任就是往破壞全球供應(yīng)鏈方向走，假如再次上任，政策恐會延續(xù)，供應(yīng)鏈分工一旦破壞，生產(chǎn)成本變得比較高，對通膨是壓力；消費能力走弱，臺灣出口非常不利。

                           另外，“中國＋一”還會是個安全的策略嗎？“從拜登、川普的言行來看，他們都知道業(yè)者是去洗產(chǎn)地。”孫明德說，川普會用更多方式，逼大陸把上游半導(dǎo)體跟面板也搬走，不讓中資業(yè)者去控制供應(yīng)鏈。

                           孫明德直言，臺商不要覺得“中國＋一”就是萬靈丹。以臺積電為例，“就被＋三，不只跑到美國亞利桑那，也跑到日本熊本、德國。”臺灣未來可能會面臨高階晶片能否被留下的問題，若美國真的開口要，真的能不給嗎？

                           吳大任也認為，臺積電赴美設(shè)廠生產(chǎn)成本增加，主要靠美國政府補助，若川普上任后不認帳、不補貼，未來臺積電造成虧損，可能要由其他先進制程彌補。