消費(fèi)性電子雜音 考驗(yàn)IC設(shè)計

                       終端需求不振、消費(fèi)性電子市況雜音再起，IC設(shè)計為科技業(yè)最上游，營運(yùn)榮枯備受市場關(guān)注，30、31日分別由瑞昱（2379）、聯(lián)發(fā)科（2454）兩大晶片龍頭打頭陣，下周驅(qū)動IC天鈺（4961）、瑞鼎（3592）、敦泰（3545）也將召開法說，由晶片端初探終端需求復(fù)甦力道。法人指出，儘管第三季為傳統(tǒng)旺季、庫存水位也趨健康，然而需求若進(jìn)一步疲軟，旺季不旺恐打擊市場信心。

                       近期法說會行情失靈，創(chuàng)意、日月光、立積等皆已重挫收局。此外，驅(qū)動IC大廠聯(lián)詠第二季稅后純益53.89億元，年減 21.59％，每股稅后純益（EPS）8.86元，累計上半年EPS 16.9元，低于去年同期19.1元。盛群和硅統(tǒng)第二季持續(xù)虧損，每股分別虧損0.15元及0.16元。

                       IC大廠瑞昱30日上陣法說，法人分析，整體半導(dǎo)體景氣雖處復(fù)甦階段，但訂單能見度無法延續(xù)到下半年。聯(lián)發(fā)科由高階手機(jī)市場撐場，法人估計，最高階旗艦型晶片仍有消費(fèi)力道，但主流機(jī)種部分則必須要再觀察。

                       另外，驅(qū)動IC亦為參考指標(biāo)，手機(jī)、筆電、電視等各式消費(fèi)類型產(chǎn)品，皆需要螢?zāi)伙@示。儘管瑞鼎、天鈺繳出不俗的第二季成績單，然市場擔(dān)心的是提前拉貨潮制造的榮景假象，無法延續(xù)至第三季；法人透露，歷經(jīng)過往高庫存，部分業(yè)者提高急短單比重，訂單能見度縮短，上游更難預(yù)估營運(yùn)展望。

                       法人認(rèn)為，“今年不會比去年差”已為市場共識，但是否能更好、或好多少，目前都需要打上問號；由AI帶動的半導(dǎo)體熱潮逐漸開始受到市場檢驗(yàn)，過往加大AI資本支出為投資大眾所樂見，然而這次反應(yīng)卻將焦點(diǎn)擺在AI變現(xiàn)的故事線之上，增添未來縮減相關(guān)支出的疑慮。

                       AI熱潮尚未退卻，但業(yè)者透露，殺手級應(yīng)用并未發(fā)生、變現(xiàn)模式開始為投資人關(guān)注重點(diǎn)，如Open AI今年虧損金額上看50億美元，未來一年內(nèi)可能還需進(jìn)一步募資；AI競賽市場雜音紛至沓來，進(jìn)入關(guān)鍵淘汰期，將牽動市場敏感神經(jīng)。